皆様、こんにちは。公認会計士のsatoです。
IPO準備が最終段階に差しかかると、「申請資料」の作成という、極めて重要かつ責任の重いプロセスが始まります。これは、単なる会社のパンフレット作りではありません。資本市場に対する、会社の公式な意思表明であり、法的な責任を伴う「宣誓」にも等しい行為です。
特に、投資家への情報開示の中核となる「有価証券届出書」（通称「Ⅰの部」）の記載内容には、万が一にも虚偽があれば、会社や役員、そして私たち公認会計士や主幹事証券会社までもが、投資家に対して損害賠償責任を負う可能性があります。
これは、金融商品取引法に厳格に定められています（例：金融商品取引法第21条、第24条の4など）。この法的責任の重さこそが、申請資料の一つひとつの文言、一つひとつの数字が、なぜあれほどまでに徹底的に、かつ繰り返しチェックされるのか、その理由に他なりません。
今回は、この責任重大なプロセスを、いかにして正確に、かつ安全に進めるか、そして、その成功に「専門印刷会社」というパートナーがなぜ不可欠なのか、公認会計士の視点で解説します。
「専門印刷会社」は、単なる印刷屋ではない
まず、最も重要な点を強調します。IPO準備で契約する専門印刷会社（日本では、主に宝印刷株式会社と株式会社プロネクサスの2社）は、単に紙に印刷する会社ではありません。彼らは、この機密性が高く、正確性が求められるプロジェクトを完遂するための、インフラそのものを提供するパートナーです。
公認会計士の視点から見て、彼らが提供する不可欠な機能は、主に以下の3点に集約されます。
1. 情報管理の「要塞」としての機能 申請資料に記載される業績見通しや新規事業計画は、公表までトップシークレットです。情報漏洩は、IPOプロセス全体を頓挫させかねない最大のリスクです。専門印刷会社は、入退室が厳しく管理された専用の作業ルームや、外部から隔離されたセキュアなIT環境を提供します。この物理的・システム的な「要塞」は、ディスクロージャー（情報開示）に係る内部統制を担保する上で、極めて重要な役割を果たします。
2. 正確性と効率性を両立させる「専用システム」 申請資料の作成は、会社、主幹事証券会社、監査法人、弁護士など、多数の関係者が関与する共同作業です。WordやExcelでのやり取りでは、バージョン管理のミスや、修正箇所の見落としといったヒューマンエラーが必ず発生します。 専門印刷会社が提供する専用のオンライン編集システムは、誰が・いつ・どこを修正したかという履歴（ログ）が全て記録され、関係者間でのリアルタイムな情報共有と、正確な原稿管理を可能にします。これは、手作業による誤りのリスクを極小化し、監査の観点からも非常に信頼性の高いプロセスを構築します。
3. 24時間体制の「監査・審査対応」サポート 申請直前期は、深夜に監査法人からの指摘で急遽数値を修正したり、証券会社の審査部門からの要求で表現を変更したり、といった事態が日常的に発生します。専門印刷会社は、こうした土壇場での修正依頼に24時間体制で対応し、正確な修正原稿を驚異的なスピードで提供してくれます。この機動力なくして、タイトな上場スケジュールを守り抜くことは不可能です。
契約・準備における会計士からの実務アドバイス
この重要なパートナーとの関係を最大限に活用するため、以下の点を強く推奨します。
① 契約タイミングはN-1期の早期に 契約は、申請期（N-1期）のできるだけ早い段階、可能であれば期首頃に行うべきです。なぜなら、本格的な繁忙期に入る前に、担当者との関係を構築し、専用システムの使い方に習熟するための時間が必要だからです。例えば、N-1期の株主総会の招集通知作成などでシステムを一度利用し、「リハーサル」をしておくと、本番の申請資料作成が格段にスムーズになります。
② 「裏付け資料」の準備を徹底する これは会計監査の基本ですが、申請資料に記載する全ての事実、数値、データ（例：「業界シェアNo.1」「特許取得済み」など）には、その主張を客観的に証明する「裏付け資料（根拠資料）」が必要です。私たちは監査の過程で、これらの記述が客観的な証拠に基づいているかを検証します。申請資料のドラフトを作成する段階から、すべての記述について、根拠資料を整理・ファイリングしておくことが、後のレビュープロセスを迅速化する鍵となります。
③ コミュニケーション窓口の一本化 監査法人とのやり取りと同様に、専門印刷会社とのコミュニケーション窓-口も、社内の上場準備責任者などに一本化すべきです。多数の担当者がバラバラに修正依頼を出すと、混乱とミスの元凶となります。統制の取れたコミュニケーション体制は、管理能力の高さを示す一つの証左でもあります。
最後に
最終的に、投資家が手にし、貴社の評価を決定づける「目論見書」は、この申請資料「Ⅰの部」から生まれます。その品質と信頼性は、貴社の企業価値そのものを映す鏡です。
専門印刷会社は、その鏡を曇らせることなく、正確無比に磨き上げるための、最後の、そして最も重要なプロセスを支えるパートナーです。けっして単なるコストとして捉えず、IPOという重大プロジェクトのリスクを管理し、成功確率を高めるための戦略的投資と位置づけて、早期に、そして慎重に選定・準備を進めてください。